Trading Le ratio or-argent Pour le passionné d'actifs durables, le ratio or-argent fait partie du langage courant, mais pour l'investisseur moyen, cette métrique mystérieuse est tout sauf bien connue. C'est malheureux parce qu'il ya un grand potentiel de profit en utilisant un certain nombre de stratégies bien établies qui s'appuient sur ce ratio. En un mot, le rapport or-argent représente le nombre d'onces d'argent qu'il faut pour acheter une once d'or. Cela semble simple, mais ce rapport est plus utile que vous ne le pensez. Lisez la suite pour savoir comment vous pouvez bénéficier de ce ratio. Comment fonctionne le ratio Lorsque l'or commerce à 500 par once et l'argent à 5, les traders font référence à un ratio or-argent de 100. Aujourd'hui, le ratio flotte. Comme l'or et l'argent sont évalués quotidiennement par les forces du marché, mais ce n'était pas toujours le cas. Le ratio a été définitivement fixé à différents moments dans l'histoire - et à différents endroits - par les gouvernements cherchant la stabilité monétaire. (Pour la lecture d'arrière-plan sur l'or, voir The Gold Standard Revisited.) Voici un aperçu de cette histoire: 2007 Pour l'année, le ratio or-argent était en moyenne de 51. 1991 Lorsque l'argent a atteint son plus bas, le ratio a culminé à 100. 1980 At Le temps de la dernière grande poussée de l'or et de l'argent, le ratio était de 17. Fin du 19 ème siècle Le quasi universel, ratio fixe de 15 est venu à sa fin avec la fin de l'ère bi-métallisme. Empire romain Le rapport a été fixé à 12. 323 av. Le rapport s'élevait à 12,5 après la mort d'Alexandre le Grand. De nos jours, l'or et l'argent sont plus ou moins synchrones, mais il ya des périodes où le ratio chute ou s'élève à des niveaux qui pourraient être considérés comme statistiquement extrêmes. Ces niveaux extrêmes créent des débouchés commerciaux. (Pour en savoir plus sur la raison pour laquelle l'or est un bon investissement, voyez 8 raisons de posséder de l'or.) Comment négocier le ratio or-argent Tout d'abord, la négociation du ratio or-argent est une activité principalement entreprise par les passionnés d'actifs difficiles. Pourquoi Parce que le commerce est basé sur l'accumulation de plus grandes quantités de métal et non pas sur la hausse des profits en valeur-dollar. Sound confus Voyons un exemple. L'essence de la négociation du ratio or-argent est de changer de holdings lorsque le ratio fluctue à des extrêmes historiquement déterminées. Ainsi, par exemple: quand un commerçant possède une once d'or, et le ratio monte à un 100 sans précédent, le commerçant vendrait alors son once d'or unique pour 100 onces d'argent. Lorsque le ratio a ensuite contracté à un extrême historique opposé de, disons, 50, le commerçant vendrait alors ses 100 onces pour deux onces d'or. De cette manière, le commerçant continuerait à accumuler des quantités de plus en plus grandes de métal, cherchant un nombre de rapports extrêmes à partir duquel commercer et maximiser ses exploitations. Notez qu'aucune valeur en dollars n'est prise en compte lors de la négociation. La valeur relative du métal est considérée comme sans importance. Pour ceux qui s'inquiètent de la dévaluation. déflation. Remplacement de devises - et même la guerre - la stratégie a du sens. Les métaux précieux ont un dossier éprouvé de maintien de leur valeur face à toute éventualité qui pourrait menacer la valeur d'une monnaie fiat nation. Inconvénients du commerce La difficulté évidente avec le commerce est d'identifier correctement les évaluations relatives extrêmes entre les métaux. Si le ratio atteint 100 et vous vendez votre or pour l'argent, puis le ratio continue à se développer, planant pour les cinq prochaines années entre 120 et 150, vous êtes coincé. Un nouveau précédent commercial a apparemment été mis, et le commerce de retour en or au cours de cette période signifierait une contraction dans vos exploitations de métal. Qu'y a-t-il à faire dans ce cas-là On pourrait toujours continuer à ajouter à des avoirs d'argent et attendre une contraction dans le ratio, mais rien n'est certain. C'est le risque essentiel pour ceux qui négocient le ratio. Il souligne également la nécessité de suivre avec succès les changements de ratio à court et à moyen terme afin de capter les extrêmes plus probables à mesure qu'ils émergent. Gold-Silver Ratio Trading Alternatives Il existe un certain nombre de façons d'exécuter une stratégie de négociation d'or-argent ratio. Dont chacun a ses propres risques et récompenses. Investissement à terme Il s'agit de l'achat simple de contrats d'or ou d'argent à chaque moment de négociation. Les avantages et les inconvénients de cette stratégie sont exactement les mêmes: effet de levier. C'est-à-dire, le commerce à terme est une proposition très risquée pour ceux qui ne sont pas initiés. Oui, vous pouvez jouer à terme sur la marge. Et oui, cette marge peut également vous faire faillite. (Pour plus de renseignements, lisez la rubrique Marge de négociation.) Les fonds négociés en bourse (FNB) Les FNB offrent un moyen plus simple de négocier le ratio or-argent. Encore une fois, l'achat simple de l'ETF (or ou argent) approprié aux tours de négociation suffira pour exécuter la stratégie. Certains investisseurs préfèrent ne pas s'engager dans un commerce d'or ou d'argent tout ou rien, en conservant des positions ouvertes dans les deux ETF et en leur ajoutant proportionnellement. Comme le ratio augmente, ils achètent de l'argent comme il tombe, ils achètent de l'or. Cela les empêche d'avoir à spéculer sur si les niveaux de ratio extrêmes ont effectivement été atteints. Options Stratégies Les stratégies d'options abondent pour l'investisseur intéressé, mais le plus intéressant implique une sorte d'arbitrage. Qui implique l'achat de puts sur l'or et appelle l'argent lorsque le ratio est élevé et l'inverse quand son faible. Le pari est que la propagation diminuera avec le temps dans le climat à haut ratio et l'augmentation du climat à faible ratio. Une stratégie similaire pourrait également être employée avec les contrats à terme. Les options permettent de mettre moins de liquidités et de profiter des avantages de l'effet de levier. Le risque est ici que la composante temps de l'option érode les gains réels réalisés sur le commerce. Par conséquent, il est préférable d'utiliser des options à long terme ou LEAPS pour compenser ce risque. (Pour plus d'informations, lisez les Stratégies de répartition des options.) Les comptes de pool Les fonds de placement sont des placements privés importants de métaux qui sont vendus dans une variété de dénominations aux investisseurs. Les mêmes stratégies employées dans l'investissement ETF peuvent être utilisées ici. L'avantage des comptes de la piscine est que le métal réel peut être atteint chaque fois que l'investisseur désire. Ce n'est pas le cas avec les ETF métalliques, où certains minima très importants doivent être détenus afin de prendre livraison physique. Gold and Silver Bullion et Coins Il n'est pas recommandé que ce commerce soit exécuté avec de l'or physique pour un certain nombre de raisons, allant de la liquidité à la commodité à la sécurité. Il suffit de ne pas le faire. (Pour en savoir plus sur l'or comme une marchandise, lisez ce qui est erroné avec de l'or) Conclusion Theres un monde entier de permutations d'investissement disponibles pour le négociant ratio or-argent. Ce qui est le plus important est de connaître les propres personnalité commerciale et le profil de risque. Pour l'investisseur qui s'intéresse à la valeur actuelle de la monnaie fiduciaire de son pays, le ratio or-argent offre la sécurité de savoir, à tout le moins, qu'il ou elle possède toujours le métal. Un raccourci pour estimer le nombre d'années nécessaires pour doubler votre argent à un taux annuel donné de rendement (voir annuel composé.) Le taux d'intérêt appliqué à un prêt ou réalisé sur un investissement sur une période de temps spécifique. Les CDO ne se spécialisent pas dans un type de dette: l'année au cours de laquelle le premier afflux de capitaux d'investissement est livré à un projet ou une entreprise. Leonardo Fibonacci est un mathématicien italien né au 12ème siècle, connu pour avoir découvert les numéros de Fibonacci, une sûreté dont le prix dépend ou dérive d'un ou plusieurs actifs sous-jacents. Les fonds négociés en bourse d'or (FNB) sont l'une des façons les plus simples de négocier l'or. Il ya des ETFs d'or avec beaucoup de liquidité, et à la différence des futures. Les ETFs ne pas expirer. Fonds d'or offrent également la diversité - le commerce de l'or, Un FNB lié aux producteurs d'or. L'or, comme d'autres actifs, se déplace dans les tendances à long terme. Ces tendances attirent un grand nombre de commerçants à certains moments, fournissant les conditions les plus favorables de la journée de négociation. Voici comment profiter. Bien que la SPDR Gold Trust (GLD) et iShares Gold Trust (IAU) soient souvent appelées ETF, elles sont en fait des fiducies. Les fiducies possèdent de l'or physique. Un FNB, d'autre part, est un fonds qui investira généralement dans des produits qui suivent le prix de l'or, comme les contrats à terme sur l'or. Les FNB et les fiducies sont tous deux acceptables à des fins de négociation de jour. Les fiducies or les plus liquides et activement négociées, avec plus de 5 millions et 2 millions d'actions, respectivement (en moyenne), échangent des mains chaque jour. La fiducie d'or iShares est environ un dixième du prix de la SPDR Gold Trust, et il aura donc plus faible mouvement intraday en termes de dollars absolus, mais le prix inférieur signifie que de plus grandes quantités peuvent être échangées. Le prix et le volume du SPDR Gold Trust le rendent plus favorable pour le day trading. Les FNB populaires - fonds qui achètent des actions de mineurs d'or et reflètent leur performance - sont le FNB des Vecteurs du marché des mineurs d'or (GDX) et des Vecteurs du marché du Fonds des mineurs d'or Junior (GDXJ). Quand à Day-Trade Gold Trusts et ETFs Volatility est un jour-commerçants ami. Le mouvement fréquent des prix, conjugué à la liquidité, crée un plus grand potentiel de profits (et de pertes) en peu de temps. Concentrez-vous sur les ETF et les fiducies d'or lorsque le prix au jour le jour fluctue au moins 2. Appliquez un indicateur ATR moyen à 14 jours à un graphique quotidien en or, puis divisez la valeur ATR actuelle par les FNB ou les fiducies courantes Le prix et multiplier le résultat par 100. Si le nombre n'est pas au-dessus de 2, alors le marché n'est pas idéal pour les day-trading ETF d'or ou des fiducies. Les FNB de mineur d'or et de mineur d'or mineurs sont généralement plus volatils que les fiducies d'or. Lorsque le prix de l'or est stable, les mineurs d'or peuvent offrir un peu plus de possibilités de day-trading en raison de leur plus grande volatilité. Figure 1. Vecteurs du marché FNB des mineurs d'or avec graphique ATR (14 jours) Au cours de la tendance baissière à gauche de la figure 1, le mouvement quotidien est généralement supérieur à 2 (lecture ATR divisée par le prix). Comme le prix se déplace dans une période plus latérale vers la fin de 2013, le mouvement quotidien tombe en dessous de 2 que l'ATR diminue continuellement. Il y aura probablement moins d'opportunités intraday dans cet environnement et avec moins de potentiel de profit que lorsque l'ETF est plus volatile. FNB et Fiducies aurifères Day-Trading Gold Miner Lorsque le SPDR Gold Trust se déplace plus de 2 par jour, se concentrer sur elle. Si la fiducie se déplace moins de 2, le commerce de l'un des FNB mineur d'or si elle se déplace plus de 2. Ce sont les conditions recommandées pour le day trading, bien que les fiducies d'or et ETFs peuvent être échangés selon la méthode suivante, - volatile (moins de 2 mouvements quotidiens). Les métiers ne sont pris que dans la direction des tendances. Pour une tendance haussière, le prix doit avoir récemment fait un swing haut, et vous cherchez à entrer sur un pullback. À un moment donné pendant le retrait, le prix doit faire une pause pour au moins deux ou trois barres de prix (graphique à un ou deux minutes). Une pause est une petite consolidation où le prix cesse de progresser vers le bas et se déplace plus latéralement. Une fois la pause s'est produite, acheter lorsque le prix se déroule au-dessus des pauses élevé, comme nous allons supposer que le prix continuera à la tendance supérieure. La pause doit avoir un niveau plus bas que le bas bas. Si elle doesnt, il avertit la tendance haussière peut être en danger et aucun commerce n'est pris. Après l'entrée, placez un stop loss juste en dessous du pullback bas. Figure 2. Day Trade dans SPDR Gold Trust La tactique est la même pour une tendance baissière le prix doit avoir récemment fait une oscillation bas, et vous cherchez à entrer sur un pullback (dans ce cas, le retrait sera à la hausse). À un moment donné pendant le retrait, le prix doit faire une pause pour au moins deux ou trois barres de prix (graphique à un ou deux minutes). Une fois la pause s'est produite, la vente à découvert lorsque le prix se déroule en dessous des pauses faibles, comme nous allons supposer que le prix continuera à la tendance inférieure. La pause doit avoir un niveau plus bas que l'ancien swing haute. Si elle doesnt, il avertit la tendance baissière peut être en danger et aucun commerce n'est pris. Après l'entrée, placez un stop loss juste en dessous du pullback bas. Cibles et pièges La stratégie tente de saisir les mouvements de tendance dans ETF et fiducies liées à l'or. Idéalement, cela devrait être fait lorsque la volatilité du marché est adéquate. Sinon, les tendances sont plus susceptibles d'être à court de vapeur et ne pas atteindre notre objectif de profit. L'objectif de profit est basé sur un multiple de notre risque. Lorsque la volatilité quotidienne est proche de 2, viser un objectif de profit deux fois votre risque. Lorsque la volatilité approche 4 et il ya une forte tendance intraday et sur le graphique quotidien, viser un objectif de profit trois ou peut-être même quatre fois votre risque. Dans la figure 2, un commerce long est pris à 122,33 et un arrêt est placé à 122,25, résultant en un risque de 8 cents par action. Un objectif est donc placé 16 cents (2 x 8 cents) au-dessus du prix d'entrée, donnant une cible de 122,49. Dans des conditions plus volatiles, l'objectif pourrait être porté à 24 ou 32 cents au-dessus du prix d'entrée (trois et quatre fois le risque, respectivement). La stratégie n'est pas sans embûches. L'un des principaux problèmes est que la pause dans le pullback peut être assez grande, ce qui à son tour rendra l'arrêt et le risque assez important. Il peut également y avoir de multiples pauses au sein d'un pullback choisissant lequel au commerce peut être plutôt subjectif. S'il n'y a pas de pause - juste un retrait brusque et un mouvement brusque dans la direction des tendances - la stratégie vous laissera sans un métier. L'objectif de profit est fixé à un multiple du risque pour compenser les commerçants pour prendre ce risque. Le prix peut toutefois montrer des signes d'inversion avant que la cible ne soit atteinte. Une étape facultative consiste à déplacer l'arrêt juste en dessous de nouveaux bas pendant qu'ils se forment pendant une tendance haussière, ou déplacer l'arrêt vers le bas juste au-dessus de nouveaux sommets comme ils se forment pendant une tendance à la baisse. L'arrêt se déplace avec la tendance - agissant comme un arrêt à la traîne - et sert à verrouiller une partie du gain ou à réduire la perte si la tendance s'inverse. L'or n'est pas toujours populaire, alors quand le prix de l'or est à peine mobile, day traders devraient laisser les ETFs d'or et les fiducies seul. Lorsque la volatilité augmente, cependant, day trading est justifié. Focus sur le commerce avec la tendance. Attendez un retrait et une pause dans le prix. La pause est ce qui fournit le déclencheur pour entrer dans le commerce. Lorsque le prix sort de la pauseconsolidation retour dans la direction des tendances, prendre le commerce. Placez un arrêt juste en dehors de la pause dans le prix. Votre cible devrait vous indemniser pour le risque que vous prenez donc, fixer une cible de deux fois votre risque ou potentiellement plus dans des conditions volatiles. Divulgation: Au moment de la rédaction de ce document, Cory Mitchell ne détenait aucun des titres mentionnés dans cet article.
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