Traditionnellement, les plans d'options d'achat d'actions ont été utilisés comme un moyen pour les entreprises de récompenser la haute direction et les employés clés et de lier leurs intérêts avec ceux de la société et d'autres actionnaires. De plus en plus d'entreprises, cependant, considèrent maintenant tous leurs employés comme la clé. Depuis la fin des années 1980, le nombre de personnes détenant des options d'achat d'actions a augmenté d'environ neuf fois. Alors que les options sont la forme la plus importante de la rémunération individuelle de l'équité, le stock restreint, le stock fantôme, et les droits d'appréciation des stocks ont gagné en popularité et méritent d'être considérés ainsi. Les options générales demeurent la norme dans les entreprises de haute technologie et sont devenues plus largement utilisées dans d'autres industries. Les grandes sociétés cotées en bourse telles que Starbucks, Southwest Airlines et Cisco offrent maintenant des options d'achat d'actions à la plupart ou à la totalité de leurs employés. Beaucoup de non-haute technologie, les sociétés fermées sont joindre les rangs aussi bien. À partir de 2014, l'Enquête sociale générale estimait que 7,2 employés détenaient des options d'achat d'actions, plus probablement plusieurs centaines de milliers de salariés qui ont d'autres formes d'actions individuelles. Cela est en baisse par rapport à son sommet en 2001, cependant, quand le nombre était environ 30 plus élevé. Cette baisse est attribuable en grande partie à l'évolution des règles comptables et à la pression accrue exercée par les actionnaires pour réduire la dilution des attributions d'actions dans les sociétés ouvertes. Qu'est-ce qu'une option d'achat d'actions Une option d'achat d'actions confère à un employé le droit d'acheter un certain nombre d'actions dans la société à un prix fixe pour un certain nombre d'années. Le prix auquel l'option est offerte s'appelle le prix de subvention et est généralement le prix du marché au moment où les options sont accordées. Les salariés qui ont obtenu des options d'achat d'actions espèrent que le cours de l'action augmentera et qu'ils pourront encaisser en exerçant (l'achat) le stock au prix inférieur de subvention et ensuite vendre le stock au prix courant du marché. Il existe deux principaux types de programmes d'options d'achat d'actions, chacun comportant des règles uniques et des conséquences fiscales: les options d'achat d'actions non qualifiées et les options d'achat d'actions incitatives (ISO). Les plans d'options d'achat d'actions peuvent être une façon flexible pour les entreprises de partager la propriété avec les employés, les récompenser pour la performance, et d'attirer et de conserver un personnel motivé. Pour les petites entreprises axées sur la croissance, les options sont un excellent moyen de préserver l'argent tout en donnant aux employés un morceau de croissance future. Ils ont également un sens pour les entreprises publiques dont les régimes d'avantages sociaux sont bien établis, mais qui veulent inclure les employés dans la propriété. L'effet dilutif des options, même lorsqu'il est accordé à la plupart des employés, est généralement très faible et peut être compensé par leur productivité potentielle et les avantages de maintien en poste des employés. Toutefois, les options ne sont pas un mécanisme permettant aux propriétaires existants de vendre des actions et ne sont généralement pas appropriées pour les sociétés dont la croissance future est incertaine. Ils peuvent également être moins attrayants dans les petites entreprises étroitement détenues qui ne veulent pas aller au public ou être vendus parce qu'ils peuvent trouver difficile de créer un marché pour les actions. Les options d'achat d'actions et la propriété des employés La propriété des options La réponse dépend de qui vous demandez. Les partisans estiment que les options sont la propriété véritable parce que les employés ne les reçoivent pas gratuitement, mais doivent mettre leur propre argent pour acheter des actions. D'autres, cependant, estiment que parce que les plans d'options permettent aux employés de vendre leurs actions une courte période après l'octroi, que les options ne créent pas à long terme la vision de la propriété et les attitudes. L'impact final de tout plan d'actionnariat salarié, y compris un plan d'options d'achat d'actions, dépend en grande partie de la société et de ses objectifs pour le plan, de son engagement à créer une culture de propriété, du niveau de formation et d'éducation qu'il explique, Et les objectifs des employés individuels (qu'ils veulent de l'argent plus tôt plutôt que plus tard). Dans les entreprises qui démontrent un véritable engagement à créer une culture de propriété, les options d'achat d'actions peuvent être un facteur de motivation important. Des entreprises comme Starbucks, Cisco et beaucoup d'autres ouvrent la voie, montrant comment un plan d'options d'achat d'actions peut être efficace lorsqu'il est combiné avec un véritable engagement à traiter les employés comme les propriétaires. Considérations pratiques En général, dans la conception d'un programme d'options, les entreprises doivent considérer soigneusement combien de stock ils sont prêts à mettre à disposition, qui recevra des options et combien l'emploi va croître afin que le nombre d'actions est accordé chaque année. Une erreur courante est d'accorder trop d'options trop tôt, ne laissant aucune place pour d'autres options pour les futurs employés. L'une des considérations les plus importantes pour la conception du plan est son but: le plan vise-t-il à donner à tous les employés des actions dans l'entreprise ou à simplement offrir un avantage à certains employés clés? L'entreprise souhaite promouvoir la propriété à long terme ou est-ce un Le régime est-il conçu comme un moyen de créer une participation des employés ou simplement un moyen de créer un avantage supplémentaire pour les employés? Les réponses à ces questions seront cruciales pour définir les caractéristiques spécifiques du régime telles que l'admissibilité, l'affectation, l'acquisition, l'évaluation, , Et le prix des actions. Nous publions le Livre des options d'achat d'actions, un guide très détaillé sur les options d'achat d'actions et les plans d'achat d'actions. Stay InformedHome 187 Articles 187 Comment fonctionne un régime d'actionnariat salarié (ESOP) Les ESOP offrent une variété d'avantages fiscaux importants pour les entreprises et leurs propriétaires. Les règles d'ESOP sont conçues pour assurer les avantages des régimes aux employés de façon équitable et générale La propriété des employés peut être accomplie de diverses manières. Les employés peuvent acheter des actions directement, être donné en prime, peuvent recevoir des options d'achat d'actions, ou obtenir des actions par le biais d'un plan de participation aux bénéfices. Certains employés deviennent propriétaires par le biais de coopératives de travailleurs où chacun a un vote égal. Mais, de loin, la forme la plus courante de participation des employés aux États-Unis est le régime d'actionnariat salarié (ESOP). Presque inconnue jusqu'en 1974, d'ici à 2014 6 717 plans existent couvrant 14,1 millions d'employés. Les entreprises peuvent utiliser les ESOP pour diverses fins. Contrairement à l'impression que l'on peut tirer des comptes des médias, les ESOPs ne sont presque jamais utilisés pour sauver des entreprises en difficulté8212, à peine une poignée de ces plans sont établis chaque année. Au lieu de cela, les ESOP sont les plus couramment utilisés pour fournir un marché pour les actions des propriétaires sortants de sociétés fermées à succès, pour motiver et récompenser les employés, ou pour profiter des incitations à emprunter de l'argent pour acquérir de nouveaux actifs en dollars avant impôt. Dans presque tous les cas, les ESOP sont une contribution à l'employé, et non un achat d'employés. Règles ESOP Un ESOP est une sorte de régime d'avantages sociaux, semblable à certains égards à un plan de participation aux bénéfices. Dans un ESOP, une société crée un fonds en fiducie, dans lequel elle contribue de nouvelles actions de son propre stock ou en espèces pour acheter des actions existantes. Alternativement, l'ESOP peut emprunter de l'argent pour acheter des actions nouvelles ou existantes, avec la compagnie faire des contributions en espèces au plan pour lui permettre de rembourser le prêt. Indépendamment de la façon dont le plan acquiert des actions, les contributions de la société à la fiducie sont déductibles d'impôt, dans certaines limites. Les actions de la fiducie sont affectées à des comptes individuels. Bien qu'il y ait quelques exceptions, généralement tous les employés à temps plein de plus de 21 ans participent au régime. Les allocations sont effectuées soit sur la base de la rémunération relative, soit sur une formule plus égale. Comme les employés accumulent l'ancienneté avec la société, ils acquièrent un droit croissant sur les actions de leur compte, un processus connu sous le nom d'acquisition. Les employés doivent être investis dans un délai de trois à six ans, selon que l'acquisition des droits est une seule fois (acquisition de la falaise) ou progressive. Lorsque les salariés quittent l'entreprise, ils reçoivent leur stock, que la société doit racheter à leur juste valeur marchande (à moins qu'il n'y ait un marché public pour les actions). Les entreprises privées doivent avoir une évaluation externe annuelle pour déterminer le prix de leurs actions. Dans les entreprises privées, les salariés doivent être en mesure de voter leurs actions attribuées sur des questions majeures, telles que la fermeture ou le déménagement, mais la société peut choisir d'adopter des droits de vote (comme pour le conseil d'administration) sur d'autres questions. Dans les entreprises publiques, les employés doivent être en mesure de voter toutes les questions. Utilisations pour ESOP Pour acheter les actions d'un propriétaire de départ: Les propriétaires de sociétés privées peuvent utiliser un ESOP pour créer un marché prêt pour leurs actions. Dans le cadre de cette approche, la société peut verser des cotisations en espèces déductibles d'impôt à l'ESOP pour racheter les actions d'un propriétaire ou elle peut demander à l'ESOP d'emprunter de l'argent pour acheter les actions (voir ci-dessous). Pour emprunter de l'argent à un coût inférieur après impôt: ESOPs sont uniques parmi les régimes d'avantages sociaux dans leur capacité à emprunter de l'argent. L'ESOP emprunte de l'argent liquide, qu'il utilise pour acheter des actions de la société ou des actions de propriétaires existants. La société effectue ensuite des cotisations déductibles d'impôt à l'ESOP pour rembourser le prêt, ce qui signifie que le capital et les intérêts sont déductibles. Pour créer un avantage supplémentaire pour les employés: une société peut simplement émettre des actions nouvelles ou propres à un ESOP, en déduisant de leur revenu imposable (pour un maximum de 25 de la rémunération couverte). Ou une entreprise peut contribuer en espèces, l'achat d'actions de propriétaires publics ou privés existants. Dans les entreprises publiques, qui représentent environ 5 des régimes et environ 40 des participants au régime, les ESOP sont souvent utilisés en conjonction avec les régimes d'épargne des employés. Plutôt que de faire correspondre l'épargne des employés avec de l'argent, la société les associera au stock d'un ESOP, souvent à un niveau d'appariement plus élevé. Principaux avantages fiscaux Les ESOP bénéficient d'un certain nombre d'avantages fiscaux importants, dont les plus importants sont les suivants: Les apports d'actions sont déductibles d'impôt: cela signifie que les entreprises peuvent obtenir un avantage de trésorerie actuel en émettant des actions nouvelles ou des actions d'autocontrôle à l'ESOP, Signifie que les propriétaires existants seront dilués. Les cotisations en espèces sont déductibles: une entreprise peut verser des contributions en espèces sur une base discrétionnaire d'année en année et en faire une déduction fiscale, qu'elle soit utilisée pour acheter des actions de propriétaires actuels ou pour constituer une réserve de trésorerie utilisation. Les cotisations utilisées pour rembourser un prêt que l'ESOP prend pour acheter des actions de la société sont déductibles d'impôts: L'ESOP peut emprunter de l'argent pour acheter des actions existantes, des actions nouvelles ou des actions auto-détenues. Indépendamment de l'utilisation, les cotisations sont déductibles, ce qui signifie que le financement ESOP est fait en dollars avant impôts. Les vendeurs dans une société C peuvent obtenir un report d'impôt: dans les sociétés C, une fois que l'ESOP possède 30 de toutes les actions de la société, le vendeur peut réinvestir le produit de la vente dans d'autres titres et différer tout impôt sur le gain. Dans les sociétés S, le pourcentage de propriété détenu par l'ESOP n'est pas assujetti à l'impôt sur le revenu au niveau fédéral (et généralement aussi au niveau de l'État): Cela signifie, par exemple, qu'il n'y a pas d'impôt sur le revenu sur 30 des bénéfices de Une société S détenant 30% du capital et n'ayant aucun impôt sur le revenu sur les bénéfices d'une société S entièrement détenue par son ESOP. Il convient toutefois de noter que l'ESOP doit toujours obtenir une quote-part des distributions que la société fait aux propriétaires. Les dividendes sont déductibles d'impôt: Les dividendes raisonnables utilisés pour rembourser un prêt ESOP, transférés aux employés ou réinvestis par les employés dans les actions de la société sont déductibles d'impôt. Les employés ne paient pas d'impôt sur les cotisations à l'ESOP, seulement la distribution de leurs comptes, puis à des taux potentiellement favorables: Les employés peuvent rouler sur leurs distributions dans un IRA ou un autre régime de retraite ou payer l'impôt actuel sur la distribution, Accumulés au cours du temps imposés comme des gains en capital. Toutefois, la partie de l'impôt sur le revenu des distributions est assujettie à une pénalité de 10 ans si elle est faite avant l'âge normal de la retraite. Il est à noter que toutes les limites de cotisation sont assujetties à certaines limitations, bien qu'elles représentent rarement un problème pour les entreprises. Aussi attrayants que ces avantages fiscaux sont, cependant, il ya des limites et des inconvénients. La loi ne permet pas d'utiliser les ESOP dans les partenariats et la plupart des sociétés professionnelles. Les ESOP peuvent être utilisés dans les sociétés S, mais ne sont pas admissibles au traitement de renversement discuté ci-dessus et ont des limites de cotisation inférieures. Les entreprises privées doivent racheter des actions de leurs employés, ce qui peut devenir une dépense importante. Le coût de la mise en place d'un ESOP est également substantiel, peut-être 40 000 pour le plus simple des plans dans les petites entreprises et à partir de là. Chaque fois que de nouvelles actions sont émises, le stock des propriétaires existants est dilué. Cette dilution doit être comparée aux avantages fiscaux et à la motivation qu'un ESOP peut fournir. Enfin, les ESOP ne permettront d'améliorer le rendement de l'entreprise que si elles sont associées aux possibilités offertes aux employés de participer aux décisions touchant leur travail. Pour obtenir une description détaillée de la façon dont fonctionnent les ESOP, voir Présentation des ESOP.
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